ბიტკოინის ETF აქტუალური თემაა კრიპტო ბაზარზე. ის ინვესტორებს სთავაზობს ბიტკოინზე წვდომას რეალური ფლობის გარეშე. მიუხედავად იმისა, რომ ბიტკოინის ETF უზრუნველყოფს ბიტკოინის პორტფელში დამატების შესაძლებლობას, ის არ გულისხმობს ბიტკოინების უშუალო ფლობას. ბიტკოინის უშუალო ფლობისთვის რეკომენდებულია Trustwallet. თუმცა, ბიტკოინის ETF-ების ბუნებისა და ფუნქციონირების გაგება მნიშვნელოვანია მათთვის, ვინც დაინტერესებულია ETF-თი, სწორედ მათთვისაა ეს პოსტი ვისაც სურს გაიგოს რა არის ბიტქოინ ETF.
საფუძვლები
ETF (Exchange-traded funds) არის საინვესტიციო საშუალება, როგორიცაა აქციები, ობლიგაციები, ინდექსები და მისთანები.
ETF-ებით ვაჭრობა ხდება ბირჟაზე, ისევე როგორც აქციების. გლობალური ETF ინდუსტრია ამჟამად 10 ტრილიონი დოლარის ღირებულებისაა და ექსპერტები ვარაუდობენ, რომ 2026 წლისთვის 18 ტრილიონ დოლარს მიაღწევს.
ბაზარზე არსებობს სხვადასხვა ტიპის ETF. Ესენია:
- Equity ETFs - საფონდო ბირჟის ინდექსებსთვის
- Bond ETFs - ფასიან ქაღალდებისთვის
- Commodity ETFs - ისეთი საქონლებისთვის, როგორიცაა ოქრო და ნავთობი.
- Sector ETFs - ორიენტირებული კონკრეტულ ინდუსტრიებზე.
- International ETFs - უზრუნველყოფს წვდომას უცხოურ ბაზრებზე.
ETF-ს მაგალითია QQQ ETF, რომელიც შექმნილი და გამოშვებულია Invesco-ს მიერ. ის მოიცავს NASDAQ-ში ჩამოთვლილ 100 ტექნოლოგიურ კომპანიას.
რა არის Bitcoin ETF?
Bitcoin ETF არის სავაჭრო აქტივი, რომელიც ინვესტორებს აწვდის ბიტკოინს ან მასთან მჭიდროდ დაკავშირებულ აქტივებს.
სტანდარტული ბიტქოინისგან განსხვავებით, რომლითიც ვაჭრობა ხდება კრიპტოვალუტების ბირჟებზე, ბიტკოინის ETF-ებით ვაჭრობა ხდება ფასიანი ქაღალდების ბირჟებზე, ისევე როგორც აქციების. შედეგად, ინვესტორებს არ სჭირდებათ ციფრული საფულის დაყენება და კრიპტოვალუტის ბირჟებთან ურთიერთობა.
Bitcoin ETF უფრო ნაცნობი ფინანსური ინსტრუმენტია ტრადიციული ინვესტორებისთვის, რომლებიც ამჯობინებენ ბიტკოინში ინვესტირებას ციფრული ვალუტის ფლობისა და შენახვის რისკებისა და სირთულეების გარეშე. მაგალითად, ბიტკოინი ინახება საფულეში და თუ ინვესტორი დაკარგავს საფულეზე წვდომას, მისი ბიტკოინი სამუდამოდ იკარგება. თქვენ არ უნდა ინერვიულოთ ამაზე Bitcoin ETF-ს ფლობის შემთხვევაში.
აშშს ბაზარზე ბიტკოინის ETF-ები ამჟამად არ არის გამყარებული ბიტკოინით. ისინი გამყარებულია ბიტკოინის ფიუჩერსებით, როგორც მათი ძირითადი აქტივი.
Bitcoin ETF-ის დანერგვა ფართოდ განიხილება კრიპტოვალუტის განვითარებად ინდუსტრიაში. ის უზრუნველყოფს ბიტკოინში ინვესტირების რეგულირებულ და ხელმისაწვდომ გზას. ამან შეიძლება მიიზიდოს ინსტიტუციური ინვესტორები და პირები, რომლებიც უპირატესობას ანიჭებენ უფრო ტრადიციულ საინვესტიციო არხებს. ბიტკოინის ETF-ებმა შეიძლება გამოიწვიოს ბიტკოინის, როგორც საინვესტიციო აქტივის მასობრივი მიღება.
ბიტკოინი მიმდინარე ETFs ბაზარზე
ამჟამად, SEC-მა დაამტკიცა რამდენიმე Bitcoin ETF შეერთებულ შტატებში ვაჭრობისთვის. თუმცა, პოსტის წერის დროს, აშშ-ს არსებული ETF-ები არ არის მხარდაჭერილი რეალური ბიტკოინით. თუმცა, არსებობს ბიტკოინის ETF-ები, რომლებიც არსებობს შეერთებული შტატების ფარგლებს გარეთაც. ქვემოთ, ჩვენ გადავხედავთ ბიტკოინის ყველაზე აქტიურ ETF-ებს და ასევე შემოგთავაზებთ მათ შესახებ ინფორმაციას.
Შენიშვნა. ფასები მოცემულია წერის დროს და გამოიყენება მხოლოდ საილუსტრაციო მიზნებისთვის.
ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
Proshares Bitcoin ETF არის პირველი ბიტკოინთან დაკავშირებული ETF დამტკიცებული ვაჭრობისთვის აშშ-ში. პირველი საბაზრო უპირატესობის წყალობით, მან შეძლო მნიშვნელოვანი ინვესტიციის მოზიდვა 2021 წლის პირველი კვირების განმავლობაში. ამჟამად ის 891 მილიონ დოლარად არის შეფასებული და არის უაღრესად ლიკვიდური და აქტიური ბიტკოინის ETF.
BITO უზრუნველყოფს ინვესტორებს ბიტკოინის ფიუჩერსული კონტრაქტების პორტფელის მეშვეობით. ბიტკოინის ფიუჩერსული კონტრაქტები არის შეთანხმებები ბიტკოინების ყიდვის ან გაყიდვის შესახებ მომავალში. ამრიგად ამ ფიუჩერსებით BITO-ს ირიბად აქვს ბიტქოინებზე წვდომა, თუმცა არა მთლიანად.
ბიტკოინის ფიუჩერსების ფასი ზოგჯერ შეიძლება განსხვავდებოდეს ბიტკოინის ფაქტობრივი ფასისგან მოთხოვნა მიწოდებისას წარმოქმნილი ფასების გამო.
Შეჯამება:
- ფასი: $16.62.
- ხარჯების კოეფიციენტი: 0.96%
- აქტივების მართვა: $891 მილიონი
Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)
Valkyrie Bitcoin Strategy ETF BTF არის NASDAQ-ის სიაში შესული ETF, რომელიც ინვესტორებს სთავაზობს ბიტკოინის ETF-ს ბიტკოინის ფიუჩერსული კონტრაქტების მეშვეობით ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟაზე (CME). BTF ამოქმედდა 2021 წლის ოქტომბერში და მას შემდეგ დააგროვა დაახლოებით 28 მილიონი აშშ დოლარის აქტივები.
BTF-ის პორტფელის უმეტესი ნაწილი შედგება აშშ-ს სახაზინო გადასახადებისგან, რომლებიც მხარს უჭერს მის ბიტკოინის ფიუჩერსულ პოზიციებს.
BTF-ის ექსპოზიცია ისეა შემუშავებული, რომ ბიტკოინის ყველა ფიუჩერსების სავარაუდო ღირებულება უტოლდება ფონდის წმინდა აქტივების 100%-ს. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, BTF არ იყენებს ბერკეტს რისკის შესამცირებლად ან მოგების გასაზრდელად.
შეჯამება:
- ფასი: $11.19
- ხარჯების კოეფიციენტი: 0.95%
- აქტივების მართვა: $28 მილიონი
SEC-ის როლი Bitcoin ETF-ზე
ბიტკოინის საზოგადოება დიდი ხანია ელოდება ბიტკოინის ETF-ის ფართომასშტაბიან დამტკიცებას აშშ-ში.
თუმცა, აშშ-ს ფასიანი ქაღალდების და ბირჟის კომისია (SEC) ყოყმანობს ახალი ბიტკოინის ETF-ების წინადადებების დამტკიცებაზე.
შედეგად, ამჟამად არ არსებობს ETF-ები, რომლებიც უშუალოდ ბიტკოინის ფლობს. ამის ნაცვლად, აშშ-ში არსებული ბიტკოინის ETF-ები ბიტკოინს ფლობენ ფიუჩერსული კონტრაქტების მეშვეობით. ეს მიდგომა საშუალებას აძლევს ინვესტორებს მონაწილეობა მიიღონ კრიპტო ბაზარზე ირიბად, ETF-ის საინვესტიციო სტრუქტურისა და მარეგულირებელი მოთხოვნების დაცვით.
ჯერ კიდევ 2014 წელს, Winklevoss-ის ტყუპებმა წარადგინეს Bitcoin ETF წინადადება SEC-ში. SEC-მა ეს და შემდგომი განცხადებები არ დააკმაყოფილა. ანალოგიურად, Grayscale, ციფრული ვალუტის ჯგუფის (DCG) შვილობილი კომპანია, წლების განმავლობაში ცდილობს ბიტკოინის ETF-ის დამტკიცებას თუმცა უშედეგოდ. კომპანიამ პირველად მიმართა SEC-ს 2016 წელს, მაგრამ მოგვიანებით გაიტანა განაცხადი და აღნიშნა, რომ მარეგულირებელი ჩარჩო არ იყო საკმარისად შემუშავებული, რათა ბიტკოინის ETF-ები შემოსულიყვნენ ბაზარზე.
Grayscale -მ ხელმეორედ შეიტანა განაცხადი 2021 წელს უშედეგოდ, SEC-მა უარყო განაცხადი. კომპანია გეგმავდა თავისი ბიტკოინის (GBTC) გადაქცევას სპოტ ბიტკოინის ETF-ად. უარის მიზეზებს შორის იყო ის, რომ ბიტკოინის ბაზარი “მანიპულაციისკენ იყო მიდრეკილი”. ამ უკანასკნელი უარის გამო, Grayscale-მა დაიწყო სამართლებრივი დავა SEC-ის წინააღმდეგ 2022 წლის ივნისში. საქმე ამ დრომდე გრძელდება.
მიუხედავად იმისა, რომ SEC-ს ჯერ არ აქვს დამტკიცებული ბიტკოინის SPOT ETF-ები, მან დაუშვა ბიტკოინის ETF-ები, რომლებიც შეიცავს ბიტკოინის ფიუჩერსულ კონტრაქტებს, ისინი დალისტულია ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟაზე. ProShares Bitcoin Strategy ETF იყო პირველი Bitcoin Futures ETF, რომელიც დამტკიცდა 2021 წლის ოქტომბერში. ამ პროგრესმა გააცოცხლა საზოგადოებაში Bitcoin ETF-ის მიღების იმედი.
Blackrock-ის შესვლა Bitcoin ETF სივრცეში
ცოტა ხნის წინ, BlackRock-მა, აქტივების მართვის ერთ-ერთმა ყველაზე გამოჩენილმა კომპანიამ, შეიტანა განაცხადი SEC-ში ბიტკოინის ETF-ის შესაქმნელად, სახელწოდებით iShares Bitcoin Trust.
BlackRock-ის შესვლა Bitcoin ETF ინდუსტრიაში დიდი ნდობა მოაქვს ბაზარზე. BlackRock-ს აქვს 10 ტრილიონი დოლარის აქტივები მენეჯმენტის ქვეშ. ამრიგად, ფინანსური გიგანტის მხარდაჭერამ შესაძლოა გამოიწვიოს ბიტკოინის უფრო ფართო ინსტიტუციური მიღება.
BlackRock-ის მიერ Bitcoin ETF -ს წარდგენა მიუთითებს ინსტიტუციური ინვესტორების დამოკიდებულების ცვლილებაზე ბიტკოინის და ზოგადად ციფრული აქტივების მიმართ. ეს აძლიერებს ბიტკოინის სტატუსს, როგორც სიცოცხლისუნარიანი საინვესტიციო ვარიანტის.
Bloomberg Intelligence-ის ანალიტიკოსის ჯეიმს სეიფარტის თქმით, BlackRock-ის გადაწყვეტილება ბიტკოინის ETF ინდუსტრიაში შესვლის შესახებ სერიოზულად უნდა იქნას მიღებული. მან თქვა რომ: ”BlackRock-ს უკავია აშშ-ს ბაზრის 33%. ისინი არიან ETF-ების უმსხვილესი მფლობელები და ის ფაქტი რომ ისინი ბიტქოინ ETF ს ქმნიან ძალიან სერიოზულად უნდა იქნას მიღებული“.
სავარაუდოდ, BlackRock Bitcoin ETF აქციები NASDAQ-ის საფონდო ბირჟაზე განთავსდება.
დამტკიცების შემთხვევაში, BlackRock ETF ინვესტორებს საშუალებას მისცემს ბიტკოინზე წვდომა მიიღონ უოლ სტრიტის ერთ-ერთი უდიდესი კომპანიის პროდუქტის საშუალებით. გარდა ამისა, თუ SEC დაამტკეცს BlackRock ის მიერ შეთავაზებულ ETF-ს, ჩვენ შეიძლება ვიხილოთ ბიტკოინის ETF-ების ზრდა ბაზარზე.
დასკვნა
ამჟამად არ არსებობს აშშ-ში დაფუძნებული Spot Bitcoin ETF-ები, რადგან SEC-ს დღემდე არც ერთი მათგანი არ დაუმტკიცებია. აშშ-ში არსებული ბიტკოინის ETF-ები იღებენ წვდომას ფიუჩერსულ კონტრაქტებზე.
თუმცა, ბოლო დროს განვითარებული მოვლენები, როგორიცაა BlackRock-ის წინადადება Bitcoin ETF ბაზარზე შესვლის შესახებ, მატებს სანდოობას და უფრო ფართო ინსტიტუციური მიღების პოტენციალს.
გააკეთეთ პირადი სიღრმისეული კვლევა ინვესტიციისას! (DYOR)
შემოგვიერთდი ქართულ ტელეგრამ ჯგუფში Trustwallet საქართველო